क्या आपको पता है? ममता मशीनरी (Mamata Machinery) एक पैकेजिंग मशीन बनाने वाली कंपनी शेयर मार्केट में एंटर कर रही है, अपने IPO के साथ। इस आर्टिकल का उद्देश्य है, आपको इस कंपनी और इस के IPO के बारे में बताना।
इसके लिए हम इन 6 कैटेगरी को समझेंगे-
1. कंपनी की आईपीओ डिटेल्स (Company's IPO details)
2. बिजनेस ओवरव्यू (Business Overview)
3. स्ट्रेंथ और वीकनेसेस (Strengths & Weaknesses)
4. पियर वैल्युएशन (Peer Valuations)
5. फाइनेंशियल्स (Financials)
6. GMP (Grey Market premium)
1. कंपनी की IPO डिटेल्स (Company's IPO details)
ममता मशीनरी (Mamata Machinery) का IPO 19th दिसंबर 2024 को स्टार्ट होकर 23 दिसंबर 2024 तक ओपन रहेगा। इस IPO का प्राइस बैंड ₹230 से ₹243 प्रति शेयर होगा। इसके एक लॉट का साइज 61 शेयर्स का होगा। इस IPO का टोटल इशू साइज 179.39 करोड़ होगा जो कि पूरी तरह से ऑफर फॉर सेल होगा। मतलब जिनके पास शेयर है वो अपना स्टेक पब्लिक को सेल करेंगे और क्योंकि यह IPO एक ऑफर फॉर सेल है तो फंड्स कंपनी की ग्रोथ इनिशिएटिव में यूज़ नहीं किए जाएंगे। ये कंपनी अपने 73.82 लाख शेयर्स ऑफर फॉर सेल के थ्रू बेच रही है। इसका टोटल Paid-UP शेयर कैप्टिल 24.6 करोड़ शेयर्स का है। इस का मतलब कंपनी अपने टोटल शेयर्स का लगभग 30 प्रतिशत हिस्सा बेच रही है। कंपनी अपनी पूरी वैल्युएशन 598 करोड़ सीक कर रही है। यह वैल्यूएशन इस बात को दिखाता है कि अगर पूरी कंपनी बेची जाए तो उसका लगभग वैल्यू ₹598 करोड़ होगा।
2. बिजनेस ओवरव्यू (Business Overview)
इंडिया की राइजिंग GDP और राइजिंग इनकम से FMCG और फूड एंड बेवरेज सेक्टर बूम हो रहा है और यह सेक्टर पैकेजिंग मशीनरी इंडस्ट्री की ग्रोथ को भी पुश कर रहा है। इंडिया की पैकेजिंग मशीनरी इंडस्ट्री का साइज FY 2023 में 5.5 बिलियन डॉलर का था, जो कि FY 2027 में 6 बिलियन डॉलर तक जा सकता है। इस डेवलपमेंट की मुख्य लाभार्थी होगी, ममता मशीनरी लिमिटेड। ममता मशीनरी लिमिटेड प्लास्टिक बैग्स और पैकेजिंग पाउचेज़ बनाने की मशीने बनाती है। इस कंपनी की बनाई हुई मशीनस एफएमसीजी, फूड एंड बेवरेजेस इंडस्ट्रीज में उपयोग होने वाले पैकेजिंग मटेरियल को बनाने में काम आती है। यह कंपनी एक व्यापक रेंज के प्रोडक्ट्स ऑफर करती है, जो संपूर्ण लचीली पैकेजिंग बाज़ार मूल्य श्रृंखला को सेवा प्रदान करता है।
इसके मेजर प्रोडक्ट्स कुछ इस तरीके से हैं-
बैग एंड पाउच मशीनस - प्लास्टिक फिल्म के रोल को बैग और पाउचे में कन्वर्ट करती है।
पैकेजिंग मशीनस- यह एंड प्रोडक्ट्स को पाउचे में फिल करने के लिए उपयोग की जाती हैं।
को-एक्सकन ब्लोन फिल्म मशीनस- ये मशीनस पॉलीमर ग्रेन्यूल्स को प्रोसेस करके को-एक्सटूडेड मल्टिलेयर फिल्म्स बनाने के लिए उपयोग की जाती हैं।
ये कंपनी अपनी मशीनस वेगा (Vega) और विन (Win) ब्रांड नेम के अंडर सेल करती है और इस कंपनी ने 31 मई 2024 तक 75 देशों में 4500 से ज्यादा मशीनस लगाई हैं।
3. स्ट्रेंथ और वीकनेसेस (Strengths & Weaknesses)
1. स्ट्रेंथ
वाइड रेंज ऑफ प्रोडक्ट्स :-
ममता मशीनरी अपने कस्टमर्स को एक वाइड रेंज ऑफ प्रोडक्ट्स ऑफर करती है। जिसमें पॉलीमर प्रोसेसिंग के लिए को-एक्सट्रूजन ब्लोन फिल्म मशीनरी, फिल्म कन्वर्टिंग मशीनरी पाउच, बैग मेकिंग मशीनस और अटैचमेंट्स शामिल है। ये कंपनी हॉरिजॉन्टल फॉर्म फिल एंड सील (HFFS), पिक फिल सील (PFS) और वर्टिकल फॉर्म फिल एंड सील (VFFS) मल्टीलेयर पाउच मशीनस भी बनाती है। जो छोटी वॉल्यूम रिक्वायरमेंट्स के लिए परफेक्ट होते हैं। इसके साथ को एक्सट्रूजन ब्लोन फिल्म मशीनरी और अटैचमेंट्स के अंडर ये कंपनी मोनो एंड थ्री लेयर 5/7 बैरियर फिल्म लाइंस प्रोवाइड करती है। जिनकी विथ कस्टमर के स्पेसिफिकेशंस के हिसाब से होती हैं और इतने वाइड रेंज ऑफ प्रोडक्ट्स ऑफर करने से कंपनी को एक कम्पटेटिव बेनिफिट भी मिलता है।
हाईटेक मैन्युफैक्चरिंग :-
इस कंपनी के दो प्लांट्स हैं। एक गुजरात में और दूसरा फ्लोरिडा यूएसए (USA) में और कंपनी अपने दोनों प्लांट्स में हाईटेक मशीनरी का उपयोग करती है, जो इंटरनेट से कनेक्ट होकर रिमोटली यूज़ की जा सकती हैं। साथ ही कंपनी के पास 31 मई 2024 तक 87 से ज्यादा इंजीनियर्स हैं। अब इस कंपनी ने ऐसी टेक्नोलॉजी डेवलप की है, जिससे इनकी बनाई हुई मशीनस रिसाइकल प्लास्टिक फिल्म्स को बैग एंड पाउच मैन्युफैक्चरिंग में उपयोग कर सकती है। इस कंपनी के हाई क्वालिटी ऑफ प्रोडक्ट्स पर स्ट्रांग और कंसिस्टेंट फोकस की वजह से इन्हें काफी अवार्ड्स भी मिले हैं। जो इनकी क्वालिटी और मैनेजमेंट एफिशिएंसी का एक प्रूफ है।
वाइट डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क :-
इस कंपनी के कस्टमर्स 75 से ज्यादा देशों में मौजूद हैं और इस कंपनी ने अभी तक 4500 से ज्यादा मशीन सेटअप कर दी हैं। इसलिए ये कंपनी एक जियोग्राफी या कुछ कस्टमर पर डिपेंडेंट नहीं है।
2. वीकनेस
रॉ मटेरियल रिलेटेड इश्यूज :-
कंपनी ने पास्ट में रॉ मटेरियल के प्राइस फ्लकचुएशन से प्रॉब्लम्स को फेस किया है और फ्यूचर में भी यह प्रॉब्लम फेस कर सकते हैं। क्योंकि रॉ मटेरियल के प्राइसेस जियोपोलिटिकल डिसट्रेक्शन, कमोडिटी मार्केट फ्लक्चुएशन इत्यादि पर डिपेंडेंट होते हैं। यह प्रॉब्लम्स फ्यूचर में भी कंपनी फेस कर सकती है। कंपनी अपने सप्लायर्स के साथ लॉन्ग टर्म कांट्रैक्ट में भी नहीं है। तो फ्यूचर में सप्लाई इश्यूज की प्रॉब्लम ये कंपनी फेस कर सकती है।
डिपेंडेंस ऑन एफएमसीजी, फूड एंड बेवरेज इंडस्ट्री :-
ममता मशीनरी जो मशीन मैन्युफैक्चरिंग करती है, वो प्राइमर एफएमसीजी और फूड एंड बेवरेज इंडस्ट्री में यूज होते हैं। इसलिए फ्यूचर में अगर एफएमसीजी एंड फूड एंड बेवरेज इंडस्ट्री में स्लो डाउन आता है, तो ये कंपनी की मशीनस की डिमांड भी कम हो जाएगी। जिससे इसके रेवेन्यू और प्रॉफिट्स इफेक्ट हो सकते हैं।
कम्पटीशन :-
इस कंपनी को फ्लेक्सिबल पैकेजिंग मशीनस बनाने वाली दूसरी कंपनी से काफी कंपटीशन फेस करना पड़ता है। इसके मुख्य कम्पिटिर्स हैं, UFlex लिमिटेड, स्मार्ट पैक इंडिया (Smart Pack India Limited), नाइक्रोम इंडिया लिमिटेड (Nichrome India Limited), XL Plastics Galaxy PackTech Private Limited और Harikrushma Machines Private Limited इत्यादि।
प्लास्टिक बैन
आज कल प्लास्टिक बैन को ले कर के काफी चर्चा हो रही है। कई जगहों पर तो इसका उपयोग पर रोक लगा दि गई है। अगर यह बैन और ज्यादा जगहों पर होते हैं तो कंपनी के बिजनेस प्रोस्पेक्ट्स पर डायरेक्टली असर पड़ेगा।
4. पियर वैल्युएशन (Peer Valuations)
ममता मशीनरी के तीन मेन लिस्टेड पियर्स हैं। राजू इंजीनियर्स लिमिटेड, विंडसर मशीनस लिमिटेड और काबरा एक्सट्रूजन टेक्निक लिमिटेड। फिस्कल 2024 यानी कि कंसोलिडेटेड FY 2024 में ममता के रिवेन्यूज अपने कम्पिटेटर्स राजू इंजीनियर्स से 39.2 करोड़ रुपये ज्यादा है, विंसर मशीन से 107.3 करोड़ रुपये ज्यादा है और काबरा एक्सट्रूजन से 584.1 करोड़ कम है। लेकिन रेवेन्यू कम होने के बाद भी इस कंपनी का FY 2024 का नेट प्रॉफिट 36.1 करोड़ है जो अब भी सभी पियर्स से ज्यादा है। इसका रीजन है कि इस कंपनी के पियर्स का रॉ मटेरियल खपत इस कंपनी के तुलना में ज्यादा है। जो इसके पियर्स की प्रॉफिटेबिलिटी को श्रिंक करता है और इसके 15.27 प्रतिशत का नेट प्रॉफिट मार्जिन भी अपने पियर्स में सबसे ज्यादा है। इसका रीजन है कि कंपनी के ऑपरेशंस अपने पियर्स से ज्यादा एफिशिएंट हैं, जो इसके 19.94 के हाई अबिडा मार्जिन से क्लियर है। ममता मशीनरी के रिटर्न ऑन इक्विटी 27.76 प्रतिशत है और इसका रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड 31.29 प्रतिशत है। जो सभी पियर्स में सबसे ज्यादा है। मतलब यह कंपनी अपने फंड्स को अच्छे से यूज़ करती है।
5. फाइनेंशियल्स (Financials)
ममता मशीनरी ने FY 2024 में 65.28% और FY 2025 के फर्स्ट क्वार्टर में 70.42% रेवेन्यू गुड्स और सर्विसेस के एक्सपोर्ट से जनरेट किया है। FY 2022 से 23 में इस कंपनी के रेवेन्यू 4.74 इंक्रीज हुए हैं और FY 2023 से 2024 में कंपनी के रेवेन्यू 17.82% बढ़ कर 236.6 करोड़ हो गए हैं। उसी प्रकार कंपनी के नेट प्रॉफिट्स में भी लगातार बढ़ोत्तरी हुई हैं। जो FY 2022 से FY 2023 में 4.16% बढ़ें हैं और FY 23 से 24 में 60.4% से बढ़कर 36.1 करोड़ पर आ गए हैं। इसके प्रॉफिट बढ़ने का सबसे बड़ा कारण इसकी हेल्दी रेवेन्यू ग्रोथ है। FY 2024 में कंपनी ने 27.76 का हेल्दी रिटर्न ऑन इक्विटी और 31.29 का हेल्दी रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड रिपोर्ट किया। उसी टाइम पीरियड में कंपनी का 19.94 का अबिडा मार्जीन भी हेल्दी है। FY 24 में कंपनी का नेट डेट टू अबिडा मर्जीन 0.16 है। मतलब कंपनी का डेट लेबल अर्निंग के मुकाबले में बहुत कम है।
6. GMP (Grey Market Premium)
अब आप इस कंपनी के GMP को देख सकते है।
लेकिन आपको बता दे कि किसी भी कंपनी का GMP सिर्फ मार्केटस में हो रही स्पैकुलेशन और ट्रैंडस को दर्शाता है। GMP को एक्चुअल शेयर प्राइस ना कंसीडर करें।
ममता मशीनरी (Mamata Machinery) एफएमसीजी सेक्टर और फूड एंड बेवरेज इंडस्ट्री को केटर करने वाली इंडिया की एक लीडिंग कंपनी है। एफएमसीजी और फूड एंड बेवरेज इंडस्ट्री के साथ पैकेजिंग और पैकेजिंग मशीनरी सेक्टर भी ग्रो करेगा,लेकिन इस कंपनी के सिग्निफिकेंट कम्पिटिटर्स भी हैं।
आपके रिसर्च के लिए ममता मशीनरी की RHP (रेड हेडिंग प्रोस्पेक्टस) की लिंक RHP लिंक
इसे भी देखें : वेंटिव हॉस्पिटैलिटी आईपीओ विस्तृत विश्लेषण
आपको बता दें कि यह आर्टिकल सिर्फ और सिर्फ एजुकेशनल पर्पस के लिए है । इस आर्टिकल में दी गई कोई भी जानकारी खरीदने या बेचने का रिकमेंडेशन नहीं है।
BY ANIL PAAL
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